【セミナー紹介】『 【第137期】プロジェクトファイナンス実践応用コース 』の開催　(2025年1月31日～3月7日)

ナレッジパートナー：井上 義明

ナレッジパートナー：小林 文彦

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シグマインベストメントスクール 
『 【第137期】プロジェクトファイナンス実践応用コース 』の開催

◯概要

日程および講師 ：
　①2025年01月31日 (金) 13:30~16:30（ライブ配信） / 井上義明氏
　②2025年02月06日 (木) 13:30~16:30（ライブ配信） / 井上義明氏
　③2025年02月13日 (木) 13:30~16:30（ライブ配信） / 井上義明氏
　④2025年02月14日 (金)  （収録）/ 小林文彦氏
　⑤2025年02月26日 (水)  （収録）/ 小林文彦氏
　⑥2025年03月07日 (金)  / （試験）

※2週連続で開催する回があります。
※第4回、第5回は配信開始後、いつでもご覧になれます。

主催 ： シグマインベストメントスクール
定員 ： 25名
受講料 ： 198,000円（税込）

〇受講対象者

• プロジェクトファイナンスに取り組む金融機関、事業会社の方
• ストラクチャードファイナンスに係る金融機関の若手／中堅行員の方
• 電力・インフラ・エネルギー投資を行っている事業会社の若手／中堅社員の方
• 投資銀行のプロダクト部門に勤務する若手／中堅の方
• 企業価値評価などを専門に行う財務コンサルタント
• プロジェクトファイナンスと債権回収について理解を深めたい方
• 事業計画策定や事業開発を行う経営企画、事業モニタリングを行う管理部門の方

〇カリキュラム

第１回　プロジェクトファイナンス概観（2025年1月31日）担当講師：井上

１．プロジェクトファイナンス（PF）概観
　・はじめに
　・PF市場の規模・変遷・近況
　・PFとは
　・PFの特徴
　・PFのライフサイクル
　・PFの利用理由
　・PF組成しやすい事業（電力型／資源型他）
　・PFの沿革
　・PFの関係者

２．プロジェクトファイナンスのリスク分析とストラクチャリング
　・スポンサーリスク
　・完工リスク
　・埋蔵量リスク
　・原料・燃料調達リスク
　・操業リスク
　・技術リスク
　・販売リスク
　・金利・為替リスク
　・キャッシュフローリスク
　・環境リスク
　・災害リスク
　・カントリー（政治）リスク
　・レンダーの取るリスク、取らないリスク

第２回　キャッシュフロー分析、ECA（2025年2月6日）担当講師：井上

１．プロジェクトファイナンスのキャッシュフロー分析概観
　・目的
　・分析手法
　　（DSCR、IRR/NPV、Sensitivity分析、Breakeven分析）
　・限界
２．輸出信用機関(ECA)とプロジェクトファイナンス
　・輸出金融
　・OECDガイドライン
　・実例
　・ECAとの協働、他

第３回　カントリーリスク、融資契約書、PF応用（2025年2月13日）担当講師：井上

１．カントリーリスクとプロジェクトファイナンス
　・戦争・革命事例
　・国営企業による契約不履行事例
　・収用事例
　・為替事例
　・対応策、他
２．プロジェクトファイナンスの融資契約書の要点
　・融資契約書の基本
　・ドローダウン（貸出の実行）
　・コベナンツ（誓約事項）
　・デフォルト（期限の利益喪失）事由
　・配当条件
３．LNG事業から水素事業へ（プロジェクトファイナンスの応用）
　・LNG価格変動リスク
　・LNG事業向けプロジェクトファイナンス
　・水素事業向けプロジェクトファイナンス

第４回　プロジェクトファイナンス管理（2025年2月14日）担当講師：小林

１．ポートフォリオ管理
　・プロジェクトサイクル概観
　・クロージングから案件管理へ
　・案件管理業務と格付レポート
　・ポートフォリオレビュー
２．問題発生から回収までのプロセス
　・早期問題発見と不履行への対応
　・債権回収チーム組成、戦略策定、回収プロセス
　・自社の立場と他ステークホルダー
３．債権回収業務での留意点
　・契約・担保・法制度
　・会計と税務
　・外部専門家と回収費用
　・債権の売買
　・株式・出資金
４．債権回収の実践
　・債務リストラによる回収
　・資産売却による回収
　・訴訟・仲裁・示談による回収
　・ローン売却による債権処理
　（補足）仕事のコツ

第５回　債権回収の実務（ケーススタディ）（2025年2月26日）担当講師：小林

（考察する項目）
　・プロジェクトの概要
　・契約ストラクチャー
　・問題発生後の対応
　・債権回収の戦略とその結果

（取り上げるケース）
１．カリブの製紙工場
　・建設遅延と操業停滞
２．アフリカの鉱山プロジェクト
　・政府による接収と仲裁裁判
３．中米のエビ養殖場
　・運転資金不足対策と資産売却

第６回　プロジェクトファイナンス実践応用コース　シグマ１級検定試験（2025年3月7日）

*アイキャッチ　Photo by Mikael Kristenson on Unsplash

申込や詳細な内容の確認は下記リンク先でできます。
 『 【第137期】プロジェクトファイナンス実践応用コース 』のご案内